到2025年，中國汽車金融業(yè)將有5250億元的市場容量，如此大的蛋糕引得中外汽車巨頭們爭相前來搶食。

　　除上汽通用、福特、大眾、豐田已展開實(shí)質(zhì)性行動(dòng)外，PSA標(biāo)致雪鐵龍、戴克集團(tuán)、寶馬、沃爾沃、北京現(xiàn)代、GE金融也對在華開展汽車金融業(yè)務(wù)無限憧憬

　　8月3日，銀監(jiān)會(huì)同時(shí)批準(zhǔn)了上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司開業(yè)和福特汽車金融(中國)有限公司籌建。在《汽車金融公司管理辦法》(以下簡稱《辦法》)規(guī)定的最長9個(gè)月的籌建期已近尾聲之時(shí)，大眾和豐田所缺少的就是銀監(jiān)會(huì)的開業(yè)許可。幾乎可以肯定的是，到今年年底，去年12月獲得銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建的這三家汽車金融公司都會(huì)相繼開業(yè)。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前至少有10家汽車金融公司表達(dá)了在中國試水的愿望，他們的籌建和開業(yè)都在按程序進(jìn)行。但記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，汽車金融公司要達(dá)到實(shí)際的運(yùn)營效果還有很長一段路要走，他們將直面信貸系統(tǒng)不完善、資金來源單一、人才缺乏這些難題。

　　“什么都不能說”的背后

　　一方面是擔(dān)心媒體報(bào)道影響銀監(jiān)會(huì)對他們的批準(zhǔn)；另一方面也反證了汽車巨鱷們對中國汽車金融市場的期待。

　　今年以來，一切準(zhǔn)備都在悄無聲息中進(jìn)行，但直到今天，這些神秘的汽車金融公司還沒浮出水面。大眾金融婉拒了記者的采訪，而豐田汽車金融公司籌備組的一位人士對記者表示：“現(xiàn)在什么都不能說。”

　　“什么都不能說”一方面是擔(dān)心媒體報(bào)道影響銀監(jiān)會(huì)對他們的批準(zhǔn)。另一方面也反證了汽車巨鱷們對中國汽車金融市場的期待。盡管目前這里依舊荊棘滿布，國內(nèi)銀行大約有1000億元的個(gè)人汽車貸款無法回收，但其美妙的前景也讓人向往。對于通用、福特等而言，其全球金融服務(wù)已占其總利潤的一半甚至更多；而對中國這樣一個(gè)巨大的發(fā)展中市場而言，汽車金融蘊(yùn)含的商機(jī)不言而喻。他們自認(rèn)為憑借幾十年全球汽車金融服務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，深諳如何從汽車銷售轉(zhuǎn)向汽車金融服務(wù)的玄機(jī)。

　　來自福特的數(shù)據(jù)顯示，福特全球第一季度凈收入19.5億美元，其中來自于金融公司的凈收入為6.88億美元。第二季度收入為12億美元，金融公司收入為8.97億美元。金融業(yè)務(wù)占福特第二季度收入的75%.各大汽車金融公司都把總部擅長開拓新市場的人員派到中國這塊“新大陸”。福特汽車信貸公司把一手締造了該公司在臺(tái)灣地區(qū)汽車信貸業(yè)務(wù)的詹國棟放到中國來開拓汽車金融市場。詹國棟目前的身份是該公司中國首席代表，屢次在汽車金融論壇上扮演“啟蒙者”的角色。而豐田中國金融籌備組的領(lǐng)銜人物也來自豐田日本金融總部，另有日資銀行的人員加盟。記者另外獲悉，這類公司還借助科爾尼、德意志銀行等“外腦”們幫助分析中國汽車金融市場。

　　記者從上汽財(cái)務(wù)了解到，在新成立的上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司中，曾是通用中國金融消費(fèi)服務(wù)部總監(jiān)的魏德明出任總經(jīng)理，而來自上汽財(cái)務(wù)的張曉俊出任副總經(jīng)理。魏德明對中國汽車金融市場信心爆滿：“到2025年，中國汽車市場可能將達(dá)到1500萬輛，汽車金融業(yè)也將有5250億元的市場容量�！�

　　不僅僅是首獲籌建的這四家在摩拳擦掌，統(tǒng)計(jì)一下媒體上的報(bào)道，發(fā)現(xiàn)目前有意向在華成立汽車金融公司的已經(jīng)不下十家。除了上述四家，還有PSA標(biāo)致雪鐵龍旗下的汽車金融公司想和東風(fēng)標(biāo)致雪鐵龍、中銀國際合作；戴克集團(tuán)也準(zhǔn)備在華申請金融業(yè)務(wù)；而寶馬和沃爾沃卡車已經(jīng)分別與招商銀行和深發(fā)展合作；北京現(xiàn)代和GE金融也分別在尋找機(jī)會(huì)。

　　GE公司沒有向記者透露具體項(xiàng)目，只表示目前正在中國尋找機(jī)會(huì)，此前記者了解到GE和北京汽車投資有限公司有過洽談。GE金融在香港設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，提供汽車金融服務(wù)。GE2003年年報(bào)顯示，其業(yè)務(wù)集團(tuán)之一的全球消費(fèi)者金融服務(wù)集團(tuán)有20%的利潤增長。

　　汽車金融的“調(diào)節(jié)器”功能

　　汽車金融服務(wù)具備“逆汽車產(chǎn)業(yè)周期而為”的功能，起到平移汽車產(chǎn)業(yè)周期的作用，這和銀行只是“錦上添花”，而非“雪中送炭”的“順周期”而行的做法正好相反。

　　2003年中國累計(jì)產(chǎn)銷汽車444.37萬輛和439.08萬輛，分別同比增長35.20%和34.21%.2004年雖然增勢放緩，但根據(jù)全國乘用車市場信息聯(lián)席會(huì)主席饒達(dá)的預(yù)測，今年全年的銷量同比增長肯定超過10%.在中國汽車技術(shù)研究中心汽車金融工程研究所所長王再祥看來，中國目前已經(jīng)具備汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，市場也具備現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)容量，在這種情況下通過汽車金融服務(wù)來普及汽車消費(fèi)，對國民經(jīng)濟(jì)意義不可小覷。

　　據(jù)說王再祥是我國第一位汽車金融方向的博士。他把汽車金融服務(wù)定位為汽車產(chǎn)業(yè)的“調(diào)節(jié)器”。

　　在五道口的一家書吧里，他這樣對記者分析：汽車金融服務(wù)具備“逆汽車產(chǎn)業(yè)周期而為”的功能。汽車產(chǎn)業(yè)本身是周期性波動(dòng)發(fā)展的，當(dāng)它處于高峰而超出產(chǎn)能限制時(shí)，汽車金融可以通過利率、信貸價(jià)格等方式，來控制社會(huì)的汽車信貸總量；當(dāng)它處于低潮達(dá)不到產(chǎn)能時(shí)，汽車金融要通過放松信貸總量增加汽車貸款投放，來擴(kuò)大汽車銷售，起到平移汽車產(chǎn)業(yè)周期的作用。

　　汽車金融公司的此種作為，和銀行“順周期”而行的做法正好相反。一些尖銳的批評認(rèn)為商業(yè)銀行在汽車信貸上多數(shù)做法是“錦上添花”，而非“雪中送炭”。

　　根據(jù)王再祥的研究，汽車金融公司在國外的發(fā)起形式多為如下三種。一是大的汽車制造企業(yè)單獨(dú)發(fā)起設(shè)立的汽車金融服務(wù)公司，大都只銷售自己的產(chǎn)品，屬于“大汽車制造企業(yè)附屬型”，如“福特汽車信貸公司”、“通用汽車票據(jù)承兌公司”等。二是一些大的銀行、保險(xiǎn)和財(cái)團(tuán)單獨(dú)或者聯(lián)合發(fā)起設(shè)立汽車金融公司，屬于“銀行、財(cái)團(tuán)附屬型”。三是一種以股份制形式為主、運(yùn)作靈活的汽車金融服務(wù)公司。

　　由于汽車金融服務(wù)公司在業(yè)務(wù)方面上可接近制造業(yè)，下可直接連通消費(fèi)市場，與銀行等其他金融服務(wù)機(jī)構(gòu)相比，產(chǎn)業(yè)背景更深厚，在汽車金融業(yè)務(wù)方面識(shí)別、發(fā)現(xiàn)和控制金融風(fēng)險(xiǎn)的水平與能力較其他金融機(jī)構(gòu)更為突出。

　　但對照中國目前的《辦法》，其主要出資人須為汽車企業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)。由此看來，在目前的狀況下，銀監(jiān)會(huì)允許的還只是第一類發(fā)起機(jī)構(gòu)。

　　汽車金融公司三虎攔路

　　信用體系建設(shè)問題；資金籌集渠道相對狹窄；專業(yè)人才缺乏。

　　汽車金融公司的籌建和開業(yè)都在按程序進(jìn)行，但要達(dá)到實(shí)際的運(yùn)營效果還有很大一段路要走。汽車金融公司面臨的首要問題是信貸管理系統(tǒng)的建設(shè)�！斑@是現(xiàn)在所有金融機(jī)構(gòu)最難的問題，現(xiàn)正籌備的汽車金融公司暫時(shí)都拿不出來�！蓖踉傧槿缡桥袛�。

　　一位汽車金融公司籌備組的人也認(rèn)為他們目前遇到的最大問題是信用體系建設(shè)。“體系建立的技術(shù)壁壘已經(jīng)不存在了，但這顯然不能只倚仗汽車金融公司。這應(yīng)該是政府出面，企業(yè)配合的事情。因?yàn)檫@個(gè)系統(tǒng)全民共享。前不久去商務(wù)部參加了汽車金融方面的會(huì)議，最后大家集體呼吁政府應(yīng)該出面建設(shè)中國信用體系�！睋�(jù)他透露，該公司從今年初開始建設(shè)自己的信貸管理系統(tǒng)，目前還沒有建成。

　　美國信用局大中華區(qū)首席顧問涂志云這樣分析中國個(gè)人信用現(xiàn)狀和系統(tǒng)：“中國要做全國個(gè)人征信系統(tǒng)是很難的，因?yàn)橐�有模式才能運(yùn)作，不是簡單的數(shù)據(jù)庫的問題，是整個(gè)體系建設(shè)的問題。很多國外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，問我們有沒有系統(tǒng)，國外的系統(tǒng)不能適應(yīng)中國，他們不了解中國情況。中國需要一個(gè)本地化的、有國民特色的系統(tǒng)�！�

　　而這套系統(tǒng)的突破口卻出現(xiàn)在汽車流通領(lǐng)域。7月1日，北京亞飛汽車集團(tuán)下屬的北京嘉信擔(dān)保有限公司研發(fā)出的一套汽車信貸管理系統(tǒng)正式獲得版權(quán)。5年前開始開發(fā)，積累亞飛在全國300多座城市的連鎖店開展汽車信貸的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，利用20多萬份客戶數(shù)據(jù)做成。

　　亞飛汽車董事長郭基元在接受本報(bào)采訪時(shí)認(rèn)為，汽車信貸本身并不復(fù)雜，為何我們做得這么差？

　　這值得業(yè)內(nèi)反思。“全國銀行普遍做車貸已有5年，但我們積累了多少個(gè)人信用的資料呢？銀行、保險(xiǎn)公司和經(jīng)銷商每天都在說中國個(gè)人信用缺失，但每天又在流失大量的客戶數(shù)據(jù)。已有的數(shù)據(jù)也大多是人工收集、不規(guī)范的數(shù)據(jù)�！�

　　郭基元認(rèn)為不應(yīng)該把銀行出現(xiàn)的車貸危機(jī)歸結(jié)于中國人缺乏信用�！疤踪J、騙貸的人都是有道德問題的，所以系統(tǒng)應(yīng)該把道德評估放在重要位置。汽車信貸我們好好做，是完全可以控制風(fēng)險(xiǎn)的。但必須科學(xué)，認(rèn)真和持之以恒”。

　　據(jù)記者了解，目前通用和豐田都對這套系統(tǒng)表示關(guān)注，但都明確表示會(huì)自己開發(fā)這個(gè)系統(tǒng)。一位汽車金融公司籌備組的人員對記者這樣說，“花上一兩年時(shí)間建這套系統(tǒng)是有必要的，但風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)管理的過程�！�

　　汽車金融公司發(fā)展面臨的第二大問題是資金來源。雖然在開業(yè)初期，因?yàn)榻鹑诠�司目睹了目前的車貸風(fēng)險(xiǎn)，鑒于商業(yè)銀行在汽車金融業(yè)務(wù)的前車之鑒，短期內(nèi)不會(huì)做大、投入不多，以至于資金問題沒有凸現(xiàn)。但《辦法》規(guī)定“未經(jīng)有關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)，汽車金融公司不得擅自發(fā)行債券、向境外借款。”因此汽車金融公司的資金籌集渠道相對狹窄，主要通過股東存款、拆借和從銀行貸款來籌資。在王再祥看來，股東存款很有限；拆借所得的是短期資金，很難長期運(yùn)用；而銀行貸款，利差空間很小。

　　汽車金融業(yè)務(wù)需要大筆資金循環(huán)投入。上汽通用因?yàn)橛腥齻�(gè)月的股東存款，日子相對要好過一些，但對于福特、大眾和豐田這些要在中國設(shè)立全資金融子公司的公司而言，《辦法》不放寬資金渠道，公司自身無法進(jìn)行大規(guī)模融資，問題就會(huì)很棘手。

　　而人才缺乏也是汽車金融公司在中國面臨的長期問題。《辦法》對汽車金融公司高級管理人員實(shí)行嚴(yán)格的核準(zhǔn)制。一位金融公司籌備組人員告訴記者，汽車金融方面的專業(yè)人才非常缺乏，“懂金融又懂汽車行業(yè)而且具備實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)的人才非常少�！彼�表示公司目前想從汽車廠家、經(jīng)銷系統(tǒng)、銀行信貸系統(tǒng)吸引大批的專業(yè)人才，但目前這類人才很難挖到。

　　另外現(xiàn)實(shí)的問題還包括汽車金融公司不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、同一法人不得投資一個(gè)以上的汽車金融公司等等。銀監(jiān)會(huì)希望通過這些約束性條款保證金融公司在中國穩(wěn)健持續(xù)發(fā)展。

　　因?yàn)橐陨线@些因素，在汽車銷售上已經(jīng)在中國搶得先機(jī)的本田就沒有打算在中國開展汽車金融業(yè)務(wù)，本田中國新上任的廣報(bào)部部長長井昌也在接受本報(bào)采訪時(shí)作如上表示。同樣記者也了解到，對奇瑞、吉利這些剛剛具備汽車制造和銷售經(jīng)驗(yàn)的本土廠家而言，汽車金融業(yè)務(wù)也尚未擺上議事日程。

　　-資料

　　汽車巨頭在華爭設(shè)金融公司

　　●已批準(zhǔn)開業(yè)的

　　———上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司

　　●已批準(zhǔn)籌建的

　　———大眾汽車金融公司

　　———豐田汽車金融公司

　　———福特汽車金融公司

　　●有意在華設(shè)立的

　　———PSA標(biāo)致雪鐵龍汽車金融公司；戴克集團(tuán)；寶馬；沃爾沃；北京現(xiàn)代；GE金融